2014年自考《金融市场学》常见重点-问答题3

更新时间：2014-02-11 15:52:33 来源：|0

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摘要投资人，即债券的购买者。他们是资金的供给者。投资人多为社会公众、非盈利性社团组织。

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　　11.票据具有哪些特征?

　　答：票据是指出票人承诺或委托付款人，在指定日期或见票时，无条件支付一定金额，并可流通转让的有价证券。票据具有以下特征：(1)票据是一种有价证券。(2)票据是一种无因债权证券。(3)票据是一种设权证券。(4)票据是流通证券。(5)票据是一种要式证券。(6)票据是一种文义证券。在票据以上特征中，最重要的是无因性、流通性和要式性。

　　12.简述我国债券上市的条件。

　　答：在我国目前，国债可豁免上市申请、审查等事项，但金融债券、企业债券则必须向交易所提出上市申请，并递交必需的文件，包括金融债券上市申请须提交上市申请书、上市公告书、批准发行金融债券的文件、金融债券发行章程、实际发行数额的证明、记名金融债券过户事项的说明等。企业债券上市，除了出具与金融债券相应的文件外，还须说明主要业务状况、财务状况、债券发行和转让状况;出具债券资信评估证明、企业登记注册证明文件等。

　　13.何为同业拆借市场，它有哪些特点?

　　答：(1)对进入市场的主体都有严格的限制，必须是金融机构或指定的某类金融机构。(2)融资期限较短。(3)交易手段比较先进，交易手续比较简便，因而交易成交的时间也较短。(4)交易额较大，而且一般不需要担保或抵押，完全是一种信用资金借贷式交易。(5)利率由供求双方议定，可以随行就市。

　　14.简述债券发行市场的主要参与者。

　　答：(1)发行人，即债券的发行者。他们是资金的需求者。发行者主要是政府、企业和金融机构。

　　(2)投资人，即债券的购买者。他们是资金的供给者。投资人多为社会公众、非盈利性社团组织。

　　(3)中介机构，主要有专业银行、证券公司、信托投资公司等。(4)签证人。(5)保证人。

　　15.股票与债券的区别和联系有哪些?

　　答：股票和债券二者的联系：(1)二者都是筹集资金的手段。(2)二者都是资本市场的交易工具，同在证券市场上发行和交易。(3)股票的收益率和价格同债券的利率和价格之间是互相影响的。

　　股票和债券二者的区别：(1)性质不同。股票表示所有权关系，债券反映债权债务关系。(2)发行者不同。股票一般只有股份公司才能发行，债券则任何有预期收益的机构和单位都可以发行。(3)期限不同。股票具有无期性特点;债券则有固定期限，到期必须归还。(4)风险和收益不同。由于不能退股及价格波动大，因此股票风险收益比债券要大。(5)责权和权利不同。股票持有者作为公司的股东，有权参与公司的经营管理决策，并享有监管权;而债券无此权利。

　　16.简述互换与掉期的区别。

　　答：(1)表现形式不同。掉期是外汇市场上的一种交易方法。而互换则以合约的形式表现，是一种衍生工具。

　　(2)交易场所不同。掉期是在外汇市场上进行的。互换则在专门的互换市场上交易。

　　(3)期限不同。互换市场上的互换交易是指1年以上的中、长期的货币或利率的互换交易。外汇市场上的掉期交易是1年以内的货币交易。

　　(4)业务操作不同。互换交易有两种：利率互换和货币互换。外汇市场上的掉期交易是指在一个交割日售出一种货币以换取另一种货币，并在此后某日做反向外汇交易，其间不包括利率的交换，且前后两个方向相反的交易的汇率是不一致的，两个汇率之差是按照两种交易货币的市场利差计算出的升水或贴水。

　　(5)目的不同。互换市场上的互换交易是管理资产和负债及筹措外资时运用的金融工具，外汇市场上的掉期交易一般用于管理资金头寸。

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