自考冲刺：财务报表分析重点章节讲解

　　前言 $lesson$

　　财务报表分析这门课是十分注重理论与实践相结合的课程，如果大家想学好这么课，除了了解报表的组成以及分析方法外，还需要结合真实报表进行相关实践，通过对比收入、支出、费用等关键指标的差异，得出报表存在的问题。下面节选了第二章和第四章的重点概念供大家复习时参考。

　　第二章　企业的收益性和获利能力分析

　　第一节　企业的收益性和收益结构分析转自环 球 网 校edu24ol.com

　　一、企业的收益性

　　(一)收益性的含义

　　1、(企业)收益是指企业在资产经营活动中所取得的，能够产生社会效益的经济利益。从广义角度看，包括资产收益和经营收益。资产收益是潜在收益;经营收益是现实存在的，是资产中潜在收益的实现，也即利润。

　　2、收益性　包括资产收益性和经营收益性

　　(二)企业收益性分析的意义

　　收益性分析通常分为若干项分析，包括的内容有：

　　A、收益结构分析;B、获利能力分析;C、利润增减变动分析

　　二、企业经营与收益结构

　　(一)企业的收益结构

　　名词解释：收益结构是指收益组成项目的搭配及其排列。从不同角度进行项目搭配与排列，从而形成多种收益结构。

　　1、收益的收支结构

　　第一层次　总收支搭配结构(单步式利润表)

　　第二层次　总收支自身结构

　　2、收益的业务结构(多步式损益表)

　　主营业务收益、其他业务收益、营业外收益、投资收益、补贴收益

　　3、收益的主要项目结构(主营业务收支明细表或者销售利润明细表)

　　(二)企业经营与收益结构的关系

　　企业经营对获利的影响有： A.获利水平 B.财务安全性 C.获利持久、稳定性

　　第二节　企业利润增减变动和利润差异的分析

　　一、企业利润增减变动和利润差异分析的内容

　　二、净利润增减变动及原因分析

　　P50

　　三、营业利润主要项目的因素分析转自环 球 网 校edu24ol.com

　　(一)营业利润的主要项目及因素构成

　　影响营业利润的因素包括：销量(正相关因素)、销售成本(负相关因素)、销售费用(负相关因素)、销售单价(正相关因素)、等级构成、品种结构。

　　(二)主要项目的因素分析(差额计算法)

　　1、产品销售数量变动对销售利润的影响

　　销售数量变动影响的利润=基期销售利润×销售增长率

　　销售增长率=销售完成率-1

　　理解这个公式要抓住在其他条件不变(即单位产品销售利润)时，产品销售利润与销售数量成正比这个关系。

　　单位产品销售利润=单位产品售价-单位销售成本-单位产品税金

　　2、产品销售成本变动对销售利润的影响

　　销售成本变动影响的利润=∑(基期单位成本-报告期单位成本)×报告期销售数量

　　理解该公式时应该注意销售成本相对于销售利润是负相关因素，所以公式用基期单位成本-报告期单位成本。教材例题就将这个顺序弄错了!

　　3、产品销售费用变动对销售利润的影响

　　销售费用影响的利润=基期销售费用-报告期销售费用

　　(1)理解该公式时应该注意销售费用相对于销售利润是负相关因素，所以公式用基期销售费用-报告期销售费用;

　　(2)应该注意本教材将销售费用总额看作是与销售数量无关的因素，可以作为类似固定成本来看待。

　　4、产品销售价格变动对销售利润的影响

　　(1)如果该产品适用消费税定额税率或者不属于消费税征收范围

　　销售单价变动影响的利润=∑(报告期单价-基期单价)×报告期销售数量

　　(2)如果该产品适用消费税比例税率

　　销售单价变动影响的利润=∑(报告期单价-基期单价)×(1-基期消费税税率)×报告期销售数量

　　(3)如果该产品属于等级品，价格变动又可以分解成等级构成(比重)和等级价格变动的影响

　　产品等级构成变动对销售利润的影响=∑(报告期实际等级构成的基期平均单价-基期等级构成的基期平均单价)×报告期销售数量

　　产品等级价格变动对销售利润的影响=∑(报告期实际等级构成的报告期平均单价-报告期实际等级构成的基期平均单价)×报告期销售数量

　　(4)若等级品需要征收比例税率的消费税

　　产品等级构成变动对销售利润的影响=∑(报告期实际等级构成的基期平均单价-基期等级构成的基期平均单价)×报告期销售数量×(1-基期消费税税率)

　　产品等级价格变动对销售利润的影响=∑(报告期实际等级构成的报告期平均单价-报告期实际等级构成的基期平均单价)×报告期销售数量×(1-基期消费税税率)

　　5、产品销售品种结构变动对销售利润的影响

　　销售品种结构变动影响的销售利润=∑基期单位产品销售利润×报告期销售数量-基期销售利润×销售完成率

　　6、消费税率变动对销售利润的影响

　　消费税率有两种;比例税率(采取从价定率计税方式)和定额税率(采取从量定额计税方式)

　　比例税率变动影响的利润=∑报告期销售收入×(基期消费税率-报告期消费税率)

　　定额税率变动影响的利润=∑报告期销售数量×(基期单位税额-报告期单位税额)

　　第三节　企业获利能力的比率分析

　　一、企业获利能力的重要性

　　1、获利能力的概念

　　2、对投资人、债权人、政府管理、员工的重要性

　　二、评价获利能力的财务比率

　　(一)有限责任公司投资回报比率(2个)

　　1、长期资本报酬率

　　长期资本报酬率=息税前利润/长期资本平均数

　　分母中利息是长期借款利息，一般不包括短期借款利息

　　分母是长期资本(相当于长期资金)的平均数，长期资本包括经营性长期借款和所有者权益。

　　流动负债一般认为属于短期资金

　　2、资本金收益率(资本金净利率)

　　分子是净利润;分母资本金一般就是实收资本或者注册资本;资本金变化大时用平均数，否则用期末数;资本结构大体一致时才具有可比性;

　　(二)股份有限公司投资回报比率(5个)

　　1、股东权益报酬率(股东权益收益率、净值报酬率、净资产收益率)

　　2、普通股每股收益(每股盈余、每股收益、每股利润)

　　3、市盈率(价益比)

　　4、普通股每股股利　　只针对普通股

　　5、普通股每股账面价值

　　(三)企业经营与利润比率(考察企业经营业绩的基本指标)对有限责任公司和股份有限公司都可以采用这类指标

　　1、总资产利润率

　　总资产利润率=息税前利润/平均总资产

　　2、总资产净利率(补充)

　　总资产净利率=净利润/平均总资产

　　3、毛利率(销售毛利率)

　　毛利率=销售毛利/销售收入

　　销售毛利=销售收入-销售成本

　　现在销售收入一般都叫做主营业务收入

　　销售毛利率+销售成本率=1

　　4、营业利润率(销售利润率)

　　5、销售净利率

　　销售净利率=净利润/销售收入

　　6、成本费用利润率

　　成本费用利润率=营业利润/(营业成本+期间费用)

　　三、获利能力比率的分析方法

　　第四章　资产的流动性和短期偿债能力分析

　　第一节资产的流动性和流动资产流动负债的项目分析

　　一、资产的流动性

　　1、资产名词解释

　　2、资产的流动性

　　二、资产的流动性对企业长期偿债能力的影响

　　1、资产流动性分析的名词解释

　　2、企业短期偿债的强弱往往表现为资产变现能力的强弱。

　　三、资产负债表的结构

　　四、流动资产与流动负债的项目分析

　　(一)流动资产的项目分析

　　1、比较差异分析

　　2、结构比重分析

　　3、具体项目分析

　　(二)流动负债项目分析

　　1、比较差异分析

　　2、结构比重分析

　　3、具体项目分析

　　(三)流动资产与流动负债的对比分析

　　1、营运资金

　　2、计算营运资金

　　3、注意营运资金与流动比率之间的关系

　　第二节　短期偿债能力的比率分析及其他因素分析

　　一、短期偿债能力的比率分析

　　(一)流动比率

　　流动比率是流动资产与流动负债的比值，反映企业短期偿债能力的强弱。

　　流动比率=流动资产÷流动负债

　　流动比率越高，企业的偿债能力越强，债权人利益的安全程度也越高。

　　流动资产能否用于偿债，要看它们是否能顺利转换成现金。通过报表附注，可以了解各项流动资产的变现能力，并据此对计算口径的调整。

　　在确定流动资产时，应扣除具有特殊用途的现金，扣除不能随时变现的短期投资，扣除坏账准备和有退货权的应收账款数额，扣除回收期在一年以上的应收款项，扣除超出需要的存货等。

　　流动负债的调整，主要是注意“表外负债”。需要偿还的债务不仅仅是报表列示的“流动负债”，还应包括长期负债的到期部分以及未列入报表的债务。

　　除了对流动资产和流动负债进行计算口径的调整外，还要注意短期投资和存货的计价问题。当短期投资的市价与成本有较大差别时，计算流动比率时应按市价计量短期投资。由于存货是从不同的来源取得的，并且是分次购入(或生产)的，因此会有不同的取得成本。企业可以选择先进先出法、加权平均法、移动平均法、个别计价法、后进先出法等确定其实际成本。

　　另外，在学习时要注意：流动比率虽然能较好地分析短期偿债能力，但其局限性不可忽视：

　　1、流动比率是一个静态指标，只表明在某一时点每一元流动负债的保障程度，既在某一时点流动负债与可用于偿债资产的关系。只有债务的出现与资产的周转完全均匀发生上时，流动比率才能正确反映偿债能力。

　　2、流动资产的变现能力与其周转性有关，对流动比率的评价也与流动资产的周转情况相结合。

　　(二)速动比率

　　速动比率是速动资产与流动负债的比值。所谓速动资产是流动资产扣除存货后的数额，速动比率的内涵是每一元流动负债有多少元速动资产作保障。速动比率的计算公式为：

　　速动比率=(流动资产-存货)÷流动负债

　　该指标越高，表明企业偿还流动负债的能力越强。

　　在计算速动比率时要把存货从流动资产中剔除，其主要原因是：①在流动资产中存货的变现速度最慢;②由于某种原因;存货中可能含有已损失报废但还没作处理的不能变现的存货;③部分存货可能已抵押给某债权人;④存货估价还存在着成本与合理市价相差悬殊的问题。

　　计算速动比率时，要注意货币资金、短期投资和应收账款的计算口径和计算价格的调整。

　　速动比率也有其局限性。第一，速动比率只是揭示了速动资产与流动负债的关系，是一个静态指标。第二，速动资产中包含了流动性较差的应收账款，使速动比率所反映的偿债能力受到怀疑。特别是当速动资产中含有大量不良应收账款时，必然会减弱企业的短期偿债能力。第三，各种预付款项及预付费用的变现能力也很差。

　　(四)现金比率

　　现金比率是现金类资产与流动负债的比值。现金类资产是指货币资金和短期投资净额。这两项资产的特点是随时可以变现。现金比率的计算公式如下：

　　现金比率=(货币资金+短期投资净额)÷流动负债

　　现金比率反映企业的即时付现能力，就是随时可以还债的能力。企业保持一定的合理的现金比率是很必要的。

　　(五)流动比率、速动比率和现金比率的相互关系

　　二、影响短期偿债能力的其他因素

　　在进行财务报表分析时，除过从财务报表中取得资料外，还需要分析财务报表资料中没有反映出来的因素，以做出正确的判断。

　　(一)增加变现能力的因素

　　1、可动用的银行贷款指标

　　2、准备很快变现的长期资产

　　3、偿债能力的声誉

　　(二)减少变现能力的因素

　　1、已贴现商业承兑汇票形成的或有负债

　　2、未决诉讼、仲裁形成的或有负债

　　3、为其他单位提供债务担保形成的或有负债

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